Evropská komise dnes přijala balíček opatření, která mají občanům pomoci zajistit si přiměřený příjem v důchodu pomocí zlepšení přístupu k lepším a účinnějším doplňkovým důchodům. Cílem navrhovaných opatření je doplnit, nikoli nahradit veřejné důchody, které jsou základem důchodových systémů ve všech členských státech.
Dnešní balíček je součástí strategie unie úspor a investic Komise, jejímž cílem je vytvořit více příležitostí pro domácnosti, aby mohly budovat své bohatství prostřednictvím kapitálových trhů, a zároveň podpořit hospodářský růst a konkurenceschopnost EU.
Vzhledem k demografickým změnám a dynamice trhu práce, které vyžadují přizpůsobení důchodových systémů, mohou doplňkové důchody – zaměstnanecké i osobní penzijní systémy – pomoci občanům dosáhnout diverzifikovanějšího důchodového příjmu a zvýšit tak finanční jistotu a stabilitu při odchodu do důchodu. Mohou doplňovat dávky z veřejných důchodů, které k zachování přiměřené životní úrovně v mnoha případech nebudou stačit, a to zejména v případě zranitelných osob a žen, kde rozdíl ve výši důchodů žen a mužů v současné době činí 24,5 %.
Silnější a účinnější doplňkové důchodové systémy mohou rovněž přispět k hospodářskému růstu a konkurenceschopnosti Evropy, a to mobilizací dlouhodobých úspor na produktivní investice.
Cílem navrhovaných opatření je posílit jak poptávku po doplňkových důchodech, tak jejich nabídku. Iniciativy plně respektují pravomoci členských států organizovat a koncipovat své vnitrostátní důchodové systémy, jakož i autonomii sociálních partnerů v případech, kdy jsou odpovědní za zřízení a správu důchodových systémů.
Tento balíček navazuje na další dosud oznámené iniciativy Komise týkající se unie úspor a investic a doplňuje je. Jde například o iniciativu v oblasti finanční gramotnosti a doporučení o spořících a investičních účtech, jejichž společným cílem je zlepšit finanční blahobyt občanů EU, a to zejména rozšířením možností, jak dosáhnout lepší návratnosti jejich úspor.
Navrhovaná opatření
Doporučení o systémech evidence důchodů, přehledech důchodových ukazatelů a automatickém zařazení do plánů doplňkového penzijního pojištění
Komise doporučuje členským státům následující:
- v souladu s vnitrostátními podmínkami a při plném respektování úlohy a autonomie sociálních partnerů a výsad kolektivního vyjednávání zavést automatické zařazení, tj. automatické začlenění pracovníků do doplňkových důchodů, s plnou svobodou jednotlivců rozhodnout se odmítnout. Vycházet se bude ze stávajících osvědčených postupů v EU a z poznatků získaných z jiných zemí. Tímto zůsobem bude možné zvýšit účast v doplňkových důchodových systémech a rozšířit trhy s doplňkovými důchody;
- dále rozvíjet komplexní systémy evidence důchodů s cílem poskytnout občanům jasný přehled o jejich penzijních nárocích a předpokládaných dávkách v různých penzijních plánech. Tyto systémy evidence pomohou řešit nízkou účast v plánech doplňkového penzijního pojištění, často v důsledku omezeného povědomí občanů o jejich budoucím důchodu. Měly by být slučitelné s evropskou službou evidence, která podporuje přeshraniční mobilitu, a
- vytvořit vnitrostátní přehledy důchodových ukazatelů, aby tvůrci politik členských států měli lepší přehled o pokrytí, udržitelnosti a přiměřenosti svého vícepilířového důchodového systému. Tyto vnitrostátní přehledy by se v konečném důsledku promítly do přehledu důchodových ukazatelů na úrovni EU.
Legislativní návrh na změnu směrnice o institucích zaměstnaneckého penzijního pojištění (IZPP) II
Směrnice IZPP II stanoví společné normy EU pro zajištění řádného řízení IZPP a dohledu nad nimi, přičemž se repektuje úloha sociálních partnerů. Mnoho systémů je však stále příliš malých na to, aby diverzifikovaly své investice a přinášely střadatelům optimální výsledky.
V zájmu uvolnění potenciálu zaměstnaneckých důchodů Komise navrhuje posílit a modernizovat rámec tak, aby lépe podporoval efektivitu, rozsah a důvěru v doplňkové důchody.
Přezkum posiluje ochranu střadatelů a odstraňuje překážky bránící tržní konsolidaci a dalším způsobům podpory úspor z rozsahu. Tato opatření pomohou IZPP fungovat efektivněji, snížit náklady, diverzifikovat svá investiční portfolia, a to i v oblasti kapitálových investic, a zajistit tak vyšší návratnost úspor občanů. To rovněž přispívá k rozšíření možností financování pro evropské společnosti.
Legislativní návrh na změnu nařízení o panevropském osobním penzijním produktu (PEPP)
Cílem přezkumu nařízení o PEPP je učinit panevropský osobní penzijní produkt (PEPP) atraktivnějším, dostupnějším a nákladově efektivnějším pro střadatele. Odstraní se stávající požadavky a koncepční prvky, které snižují zájem o tento produkt, a zároveň zůstane zachována vysoká úroveň ochrany spotřebitele.
Přezkum zavádí cenově dostupný a snadno přístupný „základní panevropský osobní penzijní produkt“, který bude spočívat v investicích do jednoduchých finančních aktiv a bude se veřejnosti nabízet bez poradenství. Střadatelé budou mít rovněž přístup k „přizpůsobeným“ panevropským osobním penzijním produktům, které mohou zahrnovat záruky a složitější aktiva, které vyžadují poradenství, aby se zajistilo, že jim spotřebitelé porozumí. Panevropský osobní penzijní produkt tak bude možné přizpůsobit různým preferencím investorů a bude vhodný pro různé typy poskytovatelů, včetně správců aktiv a pojistitelů. Panevropský osobní penzijní produkt bude rovněž otevřen pro použití na pracovišti a mohl by sloužit jako nástroj pro automatické zařazení, pokud to umožňují vnitrostátní právní předpisy a pokud jsou plně respektovány výsady a autonomie sociálních partnerů.
Tyto změny zmírní překážky poskytování a distribuce, rozšíří možnosti výběru pro střadatele a zajistí příznivé a jednotné daňové zacházení, neboť členské státy budou muset nabízet srovnatelné daňové zacházení mezi vnitrostátními osobními penzijními produkty.
Vyjasnění zásady obezřetné osoby:
Zásada obezřetné osoby upravuje způsob, jakým by IZPP a poskytovatelé PEPP měli investovat a spravovat svá portfolia aktiv. Tato zásada však byla v jednotlivých členských státech vykládána a prováděna velmi odlišným způsobem, což často omezovalo schopnost důchodových systémů diverzifikovat investice, zejména do vlastního kapitálu. Dnes přijaté sdělení Komise tuto zásadu v souladu se strategií unie úspor a investic vyjasňuje s cílem zvýšit investice do vlastního kapitálu – soukromého i kótovaného – a pomoci tak občanům dosáhnout vyšší dlouhodobé návratnosti svých úspor a uvolnit nové zdroje financování pro hospodářství EU.
Další postup
Návrhy na změnu směrnice IZPP II a nařízení o PEPP budou nyní muset projednat a schválit Evropský parlament a Rada.
Komise bude sledovat provádění doporučení na vnitrostátní úrovni prostřednictvím několika mechanismů, včetně evropského semestru. Bude podporovat výměnu zkušeností a osvědčených postupů mezi členskými státy.
Souvislosti
Tato opatření jsou v souladu s nedávnými politickými prohlášeními, přičemž zprávy na vysoké úrovni rovněž zdůraznily naléhavou potřebu mobilizovat soukromé úspory pro dlouhodobé investice. Patří k nim prohlášení Euroskupiny v inkluzivním formátu z března 2024, závěry Evropské rady z dubna 2024 i března 2025, zpráva Evropského parlamentu o konkurenceschopnosti ze září 2025 a zprávy Letty a Draghiho. Vzhledem k dlouhodobé povaze penzujních závazků může být odvětví doplňkového penzijního pojištění klíčovým potenciálním zdrojem dlouhodobého kapitálu pro investice do hospodářství EU. V Kompasu konkurenceschopnosti a ve strategii unie úspor a investic se Komise zavázala předložit opatření, která tento potenciál uvolní.
Další informace
Opatření týkající se doplňkových důchodů
Citace
Náš cíl je jasný: každý by měl mít možnost udržet si v důchodu dobrou životní úroveň. Proto jsme přijali komplexní přístup k posílení doplňkových důchodů, které mají veřejné důchody doplňovat, nikoli však nahrazovat. Naše opatření poskytnou Evropanům lepší nástroje pro plánování stáří s důvěrou a zároveň uvolní nové zdroje financování na podporu hospodářství EU. Naléhavě vyzývám všechny zúčastněné strany, včetně členských států, aby se k našemu úsilí připojily, neboť účinné provádění na vnitrostátní úrovni bude mít pro dosažení těchto společných cílů zásadní význam.
Maria Luís Albuquerque, komisařka pro finanční služby a unii úspor a investic
- Datum zveřejnění
- 20. listopadu 2025